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揭露T+0工厂2.0版本的秘密!上亿的操盘手每天买卖几十亿,收入提成20%

作者:小编 来源:兼职咯 发布时间:2020-10-16

”“我们拿出十亿的钞票让你做,你自己试一下。如有好的进展,我们将进一步扩大合作。
从2017年开始,这家量化私募基金频繁地接受邀请。私人投资总监张天(化名)表示,许多金融机构都要求他接任T+0业务。
怯懦的张天考虑再三,终于放弃了这个“肥肉”。但在代客理财领域,T+0团队并非罕见。曾经,由专业操盘手组成的T+0地下团队风靡全球。目前,人工拼接的速度、盘感等“T+0”,正被一个高度组织化的项目“T+0”所取代,后者可以被称为“T+0”工厂2.0版本。
秘密使用杠杆的交易。
虽然张天“不敢”接活,但还是有不少人对这份“肥肉”很馋。
事实上,所谓T+0,就是日内高频交易的超短线策略,其核心就是“高抛低吸”。按照A股的T+1交易规则,为了赚取当日的买卖差价,需要提前持有一定的底仓。
就交易策略而言,“T+0”本身并无问题,但“T+0”的代客理财团队在灰色地带徘徊。近年来,T+0地下工厂开始寻求一种符合要求的商业模式,通过设计复杂的交易结构把T+0工厂推向“阳光”,从“地下”到“地上”。
代办处总是需要T+0团队——代办处得到额外的收入,而T+0团队又被分成了不同的小组。在市场上,公司与“T+0”团队合作,每年为公司产品稳定增加5-8个点的收益。和T+0团队一起工作的私人股本投资家李想(化名)向中证君透露。
「T+0」团队先与机构签署「投资顾问」协议或其他形式的协议,由机构完成基础工作,剩下的固定不变的券池,除每日换仓部分外,交给「T+0」团队。该组根据名单,使用机构帐户直接进行交易,称为T+0。另一些团队则通过收益互换的方式,从经纪人那里获得债券资金。
据知情人士透露,收益互换是“T+0”团队债券发行的重要方式,并在“T+0”地下工厂的阳光化中扮演了重要角色。同时,“T+0”小组也借此机会变相实施了高杠杆交易。
在收费方式上,每个“T+0”团队都有不同的收费方式,尤其是一些大型的人工“T+0”工厂,在鼎盛时期有近300名交易员,通常费用较高,要求按月结算。具体来说,“T+0”团队通常按其实际收益,与机构分成,提15%-20%利润。此外,也有一些团队通过与经纪公司的合作等方式获取收入。
程序化“T+0”的兴起。
程序化的“T+0”策略比以往人工“T+0”的简单高抛低吸策略更丰富,可以通过历史数据拟合,或者通过机器学习的方法来判断股价形态,识别出强势股,判断上涨的涨跌。
对学校而言,计划中的T+0团队更适合他们的需求。T+0方案具有更强的适应性、更多的营销策略、更低的成本。机器能监控的股票数量比人工“T+0”交易员操作的30-40只股票数量要多得多。
但是,人工“T+0”团队的生存空间并未完全压缩。由于需求市场巨大,所以市场上仍有人组成了“T+0”团队。张天称:“庞大的'T+0'团队也有手工交易员。因为“T+0”是人工制造的,当它运行良好时,收益要比程序“T+0”高很多。
每日成交数十亿。
“T+0”还算小江湖,知道这一行的人不多。四、五家公司在市场上做得比较大,每个人都喜欢找这样的大团队。因为T+0是核心,所以实际上还是债券信用的来源。大队伍的资金来源比较丰富,所以目前小队伍的生存状况确实不好。有一些团队具备私募基金的资格,他们的交易规模大,能够从经纪公司获得良好的资源,甚至能够获得种子基金或FOF基金资源。李想称
目前,“T+0”操盘业务规模不断扩大。一些十亿级别的操盘团队,一天能赚四十五亿甚至更多。
如此频繁,如此大量的交易,会影响A股的波动吗?
“张天认为,T+0交易对股价走势的影响不大,但在交易量方面影响较大。”当市场波动较大时,T+0交易的交易量也会增加,这是由于T+0交易需要较大的市场波动才能获利。
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